Google+
Valor Soja »Actualidad

Querida volatilidad: operadores especulativos suben apuestas alcistas en soja para ubicarlas en el nivel más elevado de los últimos dos años

Último dato informado por la Commodity Futures Trading Commission.
Querida volatilidad: operadores especulativos suben apuestas alcistas en soja para ubicarlas en el nivel más elevado de los últimos dos años

Los administradores de fondos especulativos que operan en el mercado de Chicago volvieron a armar apuestas alcistas en soja en niveles similares a los registrados dos años atrás.

El martes pasado –último dato informado hoy por la Commodity Futures Trading Commission– la posición neta especulativa en futuros y opciones de soja del CME Group se ubicó en 196.052 contratos. Se trata de la cifra más alta desde abril de 2014 (cuando el contrato más cercano de soja CME se ubicaba en torno a los 550 u$s/tonelada) (ver gráfico).

En términos estructurales, el relajamiento, por parte de la Reserva Federal de EE.UU., de la estrategia de contención de la súper liquidez heredada de la crisis financiera de 2008, está promoviendo una progresiva depreciación del dólar estadounidense que incentiva reposicionamientos especulativos en contratos futuros de commodities.

En cuanto a los factores intrínsecos del mercado agrícola, los principales factores son la perdida productiva de al menos 4,0 millones de toneladas de soja en la Argentina –generadas por un desastre climático en la región pampeana– y la crisis política brasileña que está promoviendo una revalorización del real (algo que, al provocar una disminución del precio de los granos medidos en reales, podría retrasar decisiones de venta por parte de los productores brasileños).

Por otra parte, existe más de un 50% de probabilidad de que se presente “La Niña” –fenómeno asociado a lluvias menores al promedio histórico– durante la fase de definición de rindes de la cosecha gruesa estadounidense 2016/17. Es probable que algunos operaron especulativos estén previendo complicaciones climáticas en las principales regiones agrícolas de EE.UU.

En cuanto al maíz, los administradores de hedge funds también comenzaron a apostar fuerte por una recuperación de los valores del cereal: al martes pasado las posiciones netas especulativas en maíz eran de 182.964 contratos versus 69.762 contratos el mismo día de la semana anterior.

Esta semana Brasil comenzó a importar maíz proveniente de EE.UU (libre del Arancel Externo Común del Mercosur) para intentar reducir el precio interno del cereal que, a causa de una escasez coyuntural, tiene un valor de paridad de importación. Además, el CEO de Bunge Soren Schroder dijo esta semana que prevén que la oferta de maíz de segunda de Brasil registre un recorte de 5 a 10 millones de toneladas debido a las restricciones hídricas ocurridas en las principales regiones productivas.

Hoy viernes el contrato de Soja CME Mayo 2016 cerró en 375,1 u$s/tonelada versus 362,6 u$s/tonelada el mismo día de la semana anterior, mientras que la posición Maíz CME Mayo 2016 terminó en 153,6 u$s/tonelada contra 146,3 u$s/tonelada una semana atrás.

Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista).

No TweetBacks yet. (Be the first to Tweet this post)

El mes en imágenes

A pesar de la devaluación la importación de sembradoras sigue superando a la exportación de equipos argentinosAumentaron la prestación por desempleo para trabajadores rurales: el mínimo ahora es de 2850 pesosNisman denunció al gobierno argentino por encubrir a Irán: el arroz fue la moneda elegida para cambiar alimentos por petróleoEl valor relativo de la leche sigue firme gracias a la destrucción del precio interno del maíz: una política de “patas cortas”Quién es Luis Basterra: el ministro de Agricultura designado por Alberto FernándezLa Federación Argentina de Cámaras Agroaéreas recomendó “minimizar el uso de glifosato”Exportaciones de leche larga vida a mercados asiáticos: la próxima parada para desarrollar al sector lácteo argentinoUruguay va por más: Mujica aprovechó la visita a EE.UU. para solicitar la creación de un nuevo cupo de exportación de carne producida a pasto En apenas tres días el gobierno recaudó casi 29 millones de dólares con retenciones anticipadas de trigoViajes para todos: más de la mitad de las divisas generadas por el complejo agroexportador argentino se destinan a cubrir gastos turísticos Quién es Gustavo Seia: el empresario lechero que recibió en su campo a Alberto FernándezLocura argentina: este año los productores golpeados por la seca que logren cosechar 10 qq/ha de soja pagarán 80 u$s/ha de retencionesVicentín sigue apostando por lograr un APE para mantener el control de sus negocios: nueva propuesta ampliadaConsecuencias del desdoblamiento cambiario: Venezuela paga por la bola de lomo argentina un 28% más que RusiaLos problemas de competitividad de la industria aceitera argentina comenzaron a impactar en los precios internos de la sojaPor la presión creciente de las malezas problemáticas un 22% de la superficie argentina de cebada dejó de sembrarse en directaLos productores argentinos que se guardaron el trigo para hacer frente al riesgo político resultaron ser los grandes ganadores del ciclo 2019/20Sana envidia: tamberos uruguayos ya están cobrando un promedio equivalente a 6,27 pesos argentinos por litroArgentina aplicó un apagón estadístico de datos aduaneros: “Estamos evaluando presentar una denuncia contra el titular de la Afip”La asamblea por la fusión Matba-Rofex se postergó para el 27 de diciembreTodo indica que no será conveniente hacer caja con el maíz en cosecha: se está preparando un nuevo “corralito” cerealero Luego de 17 años Argentina vuelve a exportar carne vacuna a EE.UU.Alivio: llegó la primera tanda de lluvias en zonas productivas necesitadas de aguaLos operadores especulativos interrumpieron el proceso de liquidación de contratos de maíz: vuelven a escena los subsidios agrícolas estadounidensesPor la guerra en Siria la industria yerbatera exportadora perdió ingresos por 26 M/u$s: falta un plan de marketing globalComenzaron a recuperarse las ventas internas de sembradoras: pero aún falta mucho para que registren niveles razonablesComenzó a regir el “programa de recuperación productiva”: las empresas agropecuarias medianas quedaron excluidas de la posibilidad de deducir el impuesto al cheque¿Quiere agregar valor a sus pollos? Exporte a Venezuela